ETH合约和期权区别在哪？做过两边的人帮你一次讲清

我在这份合约上工作了三年, 之后又转到了期权领域, 待了两年时间, 而在这些时间里, 我最经常被问到的一个问题就是这两种东西到底存在着什么样的区别, 如果要把它说穿了的话, 那么合约这个东西它本质上就是一种双向的杠杆行为, 人们通过这种行为去押注方向的变化, 而期权则相当于购买了在到期日之前行使我某项权利的一份凭证, 前一种方式的核心逻辑是只要赌对了方向就能赚到钱, 后一种方式的核心逻辑则是花费一定的权利金来换取未来的可能性, 从底层的逻辑层面上来看这两者是完全不相同的。

ETH合约和期权区别在哪

风险结构方面的差距是极大的。合约的爆仓线被卡得非常严格, 一旦仓位非常重, 在发生价格插针的时候就会归零, 杠杆用得越高,死得就越快。买期权的人不太一样, 最坏的情况只是亏掉那笔权利金, 哪怕以太坊跌到零你也只亏了权利金本身, 下面的损失是被锁死的。

盈亏的曲线并不是对称的。因为合约是线性的, 所以涨百分之一的时候赚的也是百分之一的那个杠杆倍数, 但是跌的话它就是对称地亏钱。期权是不一样的, 它是非线性的。

在买入call之后如果ETH是横盘不动的, 你就会亏损时间价值。可是一旦突破了那个位置, 利润就会以指数的形式去放大。那波gamma加速的感觉, 只有真正做过的人才懂得。

ETH合约和期权哪个好

根本就没有所谓哪一个更好或者更好的说法, 只有哪一个是和你的判断标准相符合的。你相信自己看的方向, 相信交易的节奏, 并且喜欢在盯盘的时候去扣动交易的那个扳机, 那么做合约对你来说就很顺手。

如果你只是模糊地觉得市场会看涨但是又不知道具体要在什么时候启动这个行情, 你就去买一个月底到期的看涨期权。如果市场提前上涨了那你就赚钱了, 如果没有提前上涨而只是在到期前到了也就只是损失几百美元而已。

根据我个人的经验, 可以这样理解, 合约这种东西比较适合那种从一天时间跨度延续到一周时间跨度的波段操作风格, 而期权这种工具则更加适合用于进行为期一到三个月左右的中长期模糊判断, 如果非要选择拿期权来做短线交易的话, 手续费这部分成本会吃掉大部分的利润空间, 倘若选择拿合约去持有长期仓位并面临浮动亏损的情况, 心态很容易在之前就彻底崩溃, 只有把所使用的交易工具正确地挑选出来以后, 获利的概率才会自然而然地提高。

别把两个混着用还互当参照，逻辑底层是两套，想通就不纠结了。